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  对外面经济贸善父亲学

  硕士学位论文

  心思账户、目的投资与团弄体投资规划

  姓名:周乐飞

  央寻求学位级佩:硕士

  专业:金融学

  指点教养员:何己云

  20070401

  论文摘要

  团弄体投资规划中最要紧的坚硬是为团弄体投资者确立宗适宜其目的惠风险偏好

  的投资组侵犯终止相应的资产配备。传统的Markowitz投资构成即兴实运用尽体的

  单壹的均值壹方差模具构建投资构成,此雕刻并不能很好地满意团弄体投资者对不一目

  标注的追追言和还愿对待风险的姿势。同时传统构成即兴实的壹系列环境假定也与团弄体

  投资者的还愿情景不符,因此在传统即兴实的基础上寻摸新的构成构建方法就露得

  什分必要。

  本文借助行为金融即兴实,更是就中关于投资者心思账户的切磋效实,提出产

  正确观点心思账户却以更好地了松团弄体投资者对待目的惠风险的姿势,而目的和

  风险正是投资构成要处理的中心效实。在观点心思账户的基础上,本文提出产使用

  目的投资法构建投资构成,即以团弄体投资者的不一目的为基础确立投资构成,并

  使用风险价VAR澳Ⅱ量投资者风险水乎,此雕刻么就却以更好地满意投资者对目的

  的追追言和适宜投资者对待风险的姿势。同时使用目的投资构建投资构成却以拥有效

  压抑投资者的壹些行为偏袒,从而到臻雄心的构成办效实。

  Abstract

  Themost of investmentistobuilda and

  thing

  importantpersonal planning portfolio

  assets to individualinvestor'sandrisk

  allocate according goals preferences.

  TraditionalMarkowitzinvestment a mean—variance

  portfoliotheorysuggestssingle

  actual towards

  modelwhichcannot individualinvestor'sand attitudes

  satisfy goals

  with

  ofTraditional arenotconsistent

  risk.Furthermore,thepremises portfoliotheory

  fora

  theactualconditionsofindividualinvestor.Itis tosearch

  extremelynecessary

  newtobuild onthebasisofTraditional

  way portfolios portfoliotheory.

  mental

  Withthe ofbehavioralfinance theresearchinto

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